光大证券:建议积极应对汽车板块即将面临的估值修复“颠簸期”

时间:2020-03-30 18:41:59 作者:炒股族
阅读量: 4,854

光大证券认为汽车行业被动去库阶段下的复苏时区切换正当时,并会持续至2020年二季度。“疫情”对行业销量增速的负面影响主要体现在2-3月,结合三轮周期申万汽车板块的表现,我们认为3月前后板块超额收益会迎来上行趋势中的阶段调整压力,建议积极应对板块即将面临的估值修复“颠簸期”,把握光大汽车时钟复苏时区下板块的超额收益。
A股汽车方面,从行业比较来看,建议标配乘用车板块,维持“买入”评级,个股建议关注长安汽车上汽集团广汇汽车德联集团
新能源汽车方面:新能源乘用车高端化趋势下,建议关注动力电池供应商:(1)动力电池龙头宁德时代;(2)考虑补贴退坡趋势下的经济性,建议关注国轩高科

中泰证券认为,此次疫情随着各国的努力,最终将得到控制,那么全球将逐步恢复正常。在这种情形下,投资将重新回归核心的主逻辑:即经济下行压力下,各国加码开启宽松政策,同时,资本市场延续市场化改革的方向,进一步对外开放,全球市场的联动性加强。
由于流动性宽松下的无风险利率下行和风险偏好曲折中上升的逻辑没有发生变化,因此中长期看,仍然是以时代硬科技和世代新消费为主的成长股具备相对收益,我们坚定推荐。

银河证券指出,以5G网络建设为核心的新基建,近期获得政策的层层加码,成为了“稳投资”“稳增长”的重要力量。新型基础设施建设能够有效补短板,调结构,发挥前后向联动作用,通过产业链条提高上下游企业的生产效率以及集约化、科技化水平。新基建主要包括,5G基站建设、特高压、轨道交通、大数据云计算中心、人工智能、工业互联网和传媒(5G相关)7大类重点领域。
5G行业持续景气,基站建设需求旺盛。预计5G宏基站总数约400万,小基站数量约500万,5G产业链投资额有望达到1.2万亿元。特高压或成为电网2020年重点建设方向,重回景气周期。作为坚强智能电网的重要基础,本轮特高压预计带来核心设备空间200亿元左右,电网或积极承担逆周期调节责任。目前储备的城轨项目总投资约6万亿元;城市轨道交通的市场空间有望进一步打开,预期未来城市轨道里程保持两位数以上的增长速度。IDC市场规模、机房面积不及数据增长,市场总体供不应求;能耗政策或导致数据中心向超大规模化迁移。

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