政策加持,大盘收复节后失地!这两个板块仍是公募心头好

时间:2020-03-31 10:33:39 作者:炒股族
阅读量: 2

近日A股可谓涨势如虹,成功收复节后失地,受益于再融资新规的发布,创业板指甚至突破2200点,创下阶段新高,上涨的背后离不开政策的利好加持。行业配置方面,对于公募基金而言,科技和新能源车依旧是看好的方向。

政策对经济的支持力度加大

在MLF利率下调不久后,2月20日,央行公布了2月份LPR(贷款市场报价利率),一年期LPR为4.05%,交上个月下调10个BP,5年期以上LPR为4.75%,较上月下调5个BP。

对此,前海开源基金杨德龙称,从政策面来看,政策对于经济的支持力度在不断加大。2月份以来,央行加大了货币政策逆周期调节力度,逆回购利率和中期借贷便利MLF的利率先后降息10个BP,2月LPR也进行了下调,这充分的反映了央行对于实体经济的支持力度再进一步加大。

除了LPR,1月经济数据也在近期出炉。具体来看,1月社融5.07万亿,高于市场预期的4.3万亿,前值2.1万亿(新口径)。新增信贷3.3万亿元,预期2.8万亿元,前值1.14万亿元。M2同比增8.4%,预期8.6%,前值8.7%。

万家基金解读称,1月社融好于市场预期,主要归因于口径调整。社融结构来看,政府债券发行较多(1月政府债券净融资7613亿元,同比多5913亿元),信贷增速不升反降。

一个值得关注的信号是,信托贷款增加432亿元,信托贷款较能体现监管态度和宽信用决心,社融整体中性,对股债影响有限,考虑到疫情影响,以及最新央行货币政策执行报告来看,有定力的稳增长仍是主基调,社融以稳中略升为主,大幅上升概率不高。

科技依旧是公募心头好

具体到行业板块上,中庚基金强调市场核心方向和机会在于科技,背后逻辑在于:宏观角度看经济的增长方式和模式与过去不再一样,人口红利向工程师红利转变、科技研发投入回报率比劳动密集型投入回报率更高、受教育程度劳动者的比例上升,上述宏观因素使得科技行业是符合长期产业趋势的行业。

除此之外,中庚基金同样看好新能源车产业链新能源车代表了未来产业方向,尤其是特斯拉产业链,具有长期的较高成长性。

中邮基金国晓雯同样看好科技板块,其表示,科技股浪潮刚刚开启,有望持续2至3年。

具体而言,看好消费电子(智能手机、可穿戴智能设备)、半导体、射频(封测端)、面板、LED、PCB和新能源汽车等科技股细分子行业。

不过,国晓雯提醒道,过去一段时间景气度高、业绩趋势好的个股估值提升明显,而优质的科技股和成长股以及很多优质核心资产类个股今年以来并没有出现明显调整。对于科技股而言,2020年是业绩验证之年,业绩低于预期的个股股价可能会出现大幅调整,这也是今年投资科技股需注意的风险。

长城基金向威达也表示,市场近期表现有点“猛”,半导体、新能源汽车等相关个股涨幅较大,可能有获利回吐的压力。

(绝对值 柯清俊)

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