372亿兴全合宜打开封闭,为什么我建议你赎回?

时间:2020-03-31 12:15:14 作者:炒股族
阅读量: 4,972

导读:在上周呢,封闭两年、规模372亿的兴全合宜,打开了封闭状态。32万基民面临着选择:要赎回不?bo姐知道你们纠结!首先,基民全部赚钱了,谢治宇也是少数优秀的基金经理之一。但是,bo姐给大家的建议还是:赎回!主要有3个原因,听bo姐说……



1,这两年,兴全合宜过的咋样?


相信大家不会忘记,兴全合宜的盛况!


当时,谢治宇正是风口上的基金经理。管理的几只基金,业绩都是前五。新基金募集,历来有追捧明星基金经理的惯例。所以兴全合宜在短短几天里,募集320多亿,大大超出了预期。


当时也没设“比例配售”制度,新成立的兴全合宜就承载着327亿资金,“航空母舰”般的出发了。

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时间过去了2年了,兴全合宜咋样了?


bo姐查了一下,截止2020年2月7日,兴全合宜的累计收益率是19.99%。这个收益率还不错,相比于同期沪深300下跌11.01%,基金取得了近30%的超额收益率。

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严格来说,基金在上周一也就是2月3号,刚打开封闭的时候,兴全合宜的累计收益率是12.06%。


因为春节后基金要开放应对赎回,仓位节前砍仓很厉害。所以受疫情影响较小,当天只跌了3.5%。加上行情快速反弹、基金仓位低,谢治宇抓住买入良机,净值创新高!

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剔除疫情影响的话,基金累计收益率18%。也是春节前,比较受大家认可的兴全合宜的实际成绩。


说回基金经理谢治宇,谢治宇也说:“市场对过去两年合宜的业绩表现一直存在争议。一方面大家很善意地认为市场高点发行一只规模巨大的基金,管理难度确实比较大,做出一定的收益已属不易;但另一方面,大约9%的年化收益,也不算太亮眼。”


总之,不管怎么说,还是要感谢下谢治宇童鞋。在他的强力拼搏下,兴全合宜327亿巨资平安着陆,并且取得一定的收益。年化收益率8%以上,而不是凄凄惨惨戚戚……


毕竟类似巨无霸,凉凉案例太多了!


另外,也要感谢一下基金的“2年封闭”。不然,bo姐相信肯定有基民跑路,割肉在2018年年底。


那样的话,真是吃亏吃的太大发了。



2,为什么我建议你赎回?


在开放赎回的同时,兴全合宜暂不接受申购、转换转入、定投申请,仅接受赎回、转换转出申请。

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什么意思呢?就是只能卖出。而卖出兴全合宜后,你买不进去了。bo姐估计,是想限制基金规模。


所以赎不赎回兴全合宜呢?变得更加揪心了。不管你有多么揪心,bo姐给大家的建议还是:赎回!


Ps一下:bo姐劝大家赎回兴全合宜,并不是质疑基金经理谢治宇的能力,是其它方面的几个原因。


主要有4个原因,大家听bo姐说下……


第一,它的规模真的太太太太大了!


可以看出,权益类基金产品规模很大的,都是指数基金。比如华夏上证50ETF、南方中证500ETF、华泰柏瑞沪深159919'>300ETF,及“伪权益产品”,大部分资金投资债券的独角兽基金。

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只有兴全合宜一个,孤零零在前面!


同等级的权益产品,比如景顺长城新兴成长、兴全趋势投资,规模在170亿,平均规模低了近50%。


和谢治宇一样优秀的公募老将,比如傅鹏博、朱少醒,都是知名老将,管理的基金规模100亿附近。


兴全合宜的372亿,低了270亿……


我们再以穿越几次牛熊的富国天惠为例,在十几年的时间里,富国天惠的平均基金规模是在50亿。

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这些历经牛熊考验的沙场宿将,尚且采用比例配售,并严控基金规模,更何况谢治宇?bo姐相信,如果重新选择,或者能够选择,兴全基金和谢治宇都会选择控制规模。


基金规模太大,容易带来一个问题。


就是建仓、调仓很困难,规模巨无霸的基金,这庞大的资金要重仓一个股票,股价都被自己买高了;卖出的时候,卖着卖着,也把自己的股票砸了个大坑。


好不容易找到一个好公司,买少了对基金贡献不大,买多了又不行……


基金因为规模巨大,还不得不买一些巨无霸市值的公司,慢慢的基金业绩就会向着同期指数靠拢。


这样,为啥不买费率低廉的指数基金?


第二,我们和谢治宇的其它基金PK下!


从谢治宇管理的几只产品来看,谢治宇童鞋也强烈表示“我太难了”。


同样是他管理的两个基金,兴全合宜的股票仓位一直偏低,兴全合宜股票仓位配置的比例图如下:

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兴全合润,股票仓位配置的比例图。同样都是2018年到2019年,8个报告期里,仓位一直近90%。

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Ps下哈:兴全合宜为灵活配置型基金;兴全合润分级混合是偏股混合型基金,基金仓位要求不一样。但用来说明基金规模对基金仓位和基金业绩的影响,也是可以的。


从同期的业绩来看,兴全合宜的年化收益率是9.3%;兴全合润分级混合的年化回报,是在16.97%。

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近一年业绩来看,合宜表现也较差!

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不是因为偏心,而是非人力所能及。


简单说,就是:航母级基金赚大钱太难了,建仓要费很大劲,调仓也要费很大劲。能让它平均水平就是高手了,想达到业绩排名很好,几乎不可能完成的任务。


第三,可以赎回用来应对疫情冲击。


虽然在周一大跌之后,行情迅速回暖。但是大家要注意,疫情并没有消失,随时有可能再爆发出来。


而为了应对节后的赎回,兴全合宜的基金经理谢治宇,年前就做好了准备,股票仓位降低到54.11%。

截至2019年四季度末,股票市值占兴全合宜总资产比例已降至54.11%,而在2019年前三个季度,该基金的股票市值占比始终保持在70%左右。

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兴全合宜在疫情中,也因此受影响较小。2月3日当天,只跌了3.5%。更是抓住后面大跌的机会,低位买入,净值创下成立以来新高,成立以来累计收益19.99%。


这个时候,就可以赎回来“躲疫”。尤其是仓位较重的小伙伴,注意适当减仓,别好了伤疤忘了疼。


最后,基金份额都是2年前认购所得。至2月10日时持有已超过2年。因此,基金赎回费率为0%。


bo姐查了下,谢治宇现在管的基金:

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如果特别认可谢治宇,也可以将兴全合宜赎回,将资金转投谢治宇管理的其他几只规模较小的产品。另外,市场上也有许多“长跑健将”,bo姐后面帮大家筛选……


基金规模太大,Pk不过谢治宇的其它产品,可以赎回“躲疫”,赎回费率为0,是bo姐建议大家赎回兴全合宜的4个分析,大家怎么看这事?

文章来源:小波思基;作者:bo姐。大号V信那里,喜欢bo姐文章的朋友,可以搜哈关注,还可以领基金组合、书籍、打新可转债攻略~

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